第三节 杭州互联网金融企业分析

除了全国最大的互联网金融企业阿里巴巴，一批上市企业如恒生电子、网盛生意宝、同花顺等也正在大举进军互联网金融领域，这将会把杭州的互联网金融发展推向一个新的阶段。上市企业中，例如网盛生意宝，先后与工商银行、浙商银行、杭州银行等多家银行展开了跨领域、多层次、全方位的合作，深耕互联网金融领域，启动“小微金融服务”，并与交通银行合作试水供应链金融服务。此外，杭州还有一大批中小科技企业，如捷蓝信息、财米科技等，也在积极从事互联网金融产业，并且获得了越来越多的风投青睐。

一、企业发展层次丰富

杭州的互联网金融公司大概可以分为三个梯队。第一梯队是一线互联网金融企业，也就是蚂蚁金服；第二梯队有许多估值较高、活跃程度很高的中型互联网金融公司，如51信用卡、微贷网、鑫合汇、挖财、盈盈理财、铜板街等；第三梯队就是一些天使轮、A轮的小型互联网金融公司。

浙江省经信委公布了2016年全省推进信息经济发展九大领域100家重点企业名单，其中，在互联网金融领域，杭州有9家企业上榜（见表2.5）。从这一名单可以看出，互联网金融领域涌现出来的这些在各细分领域具有很强竞争力的企业，已经成为浙江省信息经济发展的推动器，为杭州市乃至浙江省的经济转型升级做出了重要贡献。

二、杭州互联网金融的空间布局

根据规划，杭州将支持发展第三方支付、网络支付、小额信贷、网络众筹、网络理财、网络保险等互联网金融服务，探索跨境电商支付和结算业务。西湖区、余杭区、江干区等均积极筹备互联网金融产业集聚带。

从注册地来看，杭州市的互联网金融企业在主城区各区域分布相对比较均匀。其中西湖区注册的企业最多，达到81家，这主要还是基于杭州市重点打造的互联网金融产业集聚区的力度，尤其是西溪谷被授予了杭州市互联网金融集聚区的称号，所以西湖区企业占据比较明显的优势。此外，下城区、拱墅区、滨江区、江干区和余杭区各自都有数十家互联网金融企业注册。（见图2.2）

自2013年开始，杭州互联网金融的发展就走在全国前列，余额宝的成功更是掀起了一个高潮，围绕领军企业形成的互联网金融产业链群聚正在显现。一个全新的互联网金融生态圈正在杭州形成，华星路这个曾经的阿里巴巴总部所在地也俨然成了杭州互联网金融街。杭州一枝独秀，主要表现为两个方面：首先，互联网集群效应差异大。第一是人才聚群，杭州是电子商务之都，吸引了全国互联网人才，聚集起了大量优秀互联网人才，杭州又是全省高校集中之地，每年可为互联网公司输送大量员工。第二是杭州互联网金融交流频繁，基本上每周各类公司都会相互交流沟通，提升技术和创新水平。第三是杭州区县颁布了一系列政策鼓励发展创新，成立了梦想小镇、基金小镇等。人才的有效交流，优惠的政策，这些集群效应都是省内其他市地无法企及的，因而杭州遥遥领先。其次，互联网金融产品创新差异大。杭州不仅是电子商务之都，而且杭州互联网技术也领先全国，杭州已经建立大数据及以云计算为核心的创新模式，这种技术落差其他地区已经很难赶上，今后随着技术进一步创新，这个差距只会越来越大，形成马太效应。在杭州，金融产业集聚区主要有西溪谷、玉皇山南、钱江新城和城北体育公园互联网金融产业圈等，这些金融产业集聚区各有特色，引领着杭州互联网金融产业的创新发展（见表2.6）。

西溪谷互联网金融小镇，位于杭州西部。2016年12月出台的《杭州市金融业发展“十三五”规划》中提到，杭州将形成“一湾五镇多点”的新金融空间支撑体系，西溪谷互联网金融小镇正是“五镇”之一。按照规划，西溪谷互联网金融小镇东起浙大玉泉校区，西至花坞路，南至老和山麓，北至天目山路（包括天目山路北侧的古荡科技园），规划用地面积3.1平方公里。金融小镇以浙大科技园区为基础，集聚了一批有创新动力和发展潜力的大中小科技型企业。2016年年底，小镇已经入驻企业2000多家，其中互联网金融相关企业为240多家，逐渐形成了金融科技“阿里系”、创新创意“浙大系”、股权投资“浙商系”的“三系”协同发展的格局。2016年金融小镇全年财政总收入43.23亿元，地方财政收入19.73亿元，其中互联网金融企业的财政总收入超过35亿元。入驻企业方面，蚂蚁金服的支付宝、网商银行、蘑菇街、福地创业园、赛伯乐基金小坞等重点平台和项目均已先后入驻，并形成了全国首幢互联网金融大厦，后续产业发展基础得到了奠定。

杭州上城区全面对接浙江省钱塘江金融港湾建设，以玉皇山南基金小镇为主平台和依托，积极打造钱塘江金融港湾明珠，取得了丰硕的成果。从新兴金融业态来看，私募基金、财富管理和互联网金融已成为上城区金融领域的三大亮点。玉皇山南基金小镇吸引了一大批知名企业入驻，阿里巴巴旗下的资本管理公司将落户基金小镇二期的安家塘地块，计划在两年时间内投资8个亿，主要进行无线互联网和传统互联网领域的产品投资。作为杭州市金融人才改革试验区，基金小镇已累计“引”来国内外高端金融人才逾2000名，其中海归人才200余人，国内领军人才30余人。

在江干区，特别是钱江新城，金融业集聚发展的优势也逐步显现，现已建成的钱江新城核心区域面积为4.02平方公里，已投入使用楼宇28幢，基本涵盖了省内银行、证券、保险等代表性金融机构和主要的新型金融组织。在这里，已经有浙江股权交易中心、金融资产交易中心、林权交易所、杭州产权交易所相继落户，20多家省市金融机构总部迁入，形成了一大批金融特色楼宇；小额贷款、股权投资金融衍生产业蓬勃发展。随着钱江新城中央商务区建设的推进和城东新城东站枢纽的投入使用，江干“金融新蓝海”地位更加突出，成为金融企业发展的必争之地。与此同时，钱江新城也吸引了一批优秀的互联网金融企业入驻，引进了如微贷网、聚有财、元宝铺等一批优秀互联网金融企业。

下城区在城北体育公园周边区域打造互联网金融服务基地，将重点发展以“互联网+”和财富管理等为主的新兴金融业态。为更好地服务和管理楼宇内互联网金融企业，下城区指定由区金融办、东新街道城北体育公园管委会、杭州市互联网金融协会三方共同负责集聚区的运营和推进，形成了“政府主导，企业引领，行业指导”的运行机制。入驻该基地的杭州龙盈互联网金融信息技术有限公司是浙江省第一家拥有互联网金融服务资质的创业公司。旗下的“盈盈理财”从2014年开始尝试进行小微企业借贷的信息撮合服务，到2015年5月，已经累计为浙江省超过4000家小微企业提供了20亿元的借款撮合服务。成为全国移动互联网金融APP前十强的“盈盈理财”下载激活用户已超过1000万人，注册用户超过500万人，成为下城区互联网金融企业的翘楚。汉鼎宇佑、艾米巴、杭盈宝等互联网金融服务企业也相继落户城北体育公园互联网金融产业圈。

三、杭州互联网金融企业规模分析

在313家注册的杭州互联网金融企业当中，绝大部分是网络借贷类型企业，有223家，网络众筹企业有17家，其他各种类型的企业数量不多。（见图2.3）

杭州市注册的313家互联网金融公司中，绝大部分公司的注册资金在1亿元以下，少数公司的注册资金比较高，注册资金最高的是浙商银行股份有限公司，为1450969.67万元。（见图2.4）

四、杭州互联网金融企业投融资分析

杭州互联网金融机构的成长发达主要源于全国最大的互联网金融企业阿里巴巴的成长与壮大，阿里巴巴的不断成长带领着一批上市企业如恒生电子、网盛生意宝、同花顺等，大规模进军互联网金融领域，从而实现了杭州互联网金融企业百花齐放的良好态势。上市企业方面，很多开展了互联网金融业务的公司开始与一些传统的金融机构合作，成立一些新兴的互联网金融机构，这其中最具代表性的就是网盛生意宝。网盛生意宝先后与工商银行、浙商银行、杭州银行等多家银行展开了跨领域、多层次、全方位合作，深耕互联网金融领域。除了上市企业，杭州还有一大批中小科技企业，如捷蓝信息、财米科技等也在积极从事互联网金融产业，并且获得了越来越多的风投青睐。另外一些新成立的互联网金融企业也乘机不断发展壮大起来。总的来看，经过2016年的规范发展，除了蚂蚁金服成为超级互联网金融企业之外，受其影响的挖财、微贷网、鑫合汇、盈盈理财、铜板街等，也一步步在细分市场占据一席之地，数量众多的创新型互联网金融公司羽翼渐丰，共同构成了层次丰富、格局合理、效益突出的杭州互联网金融生态体系。

杭州不光有中国互联网第一公司阿里巴巴，还有很多市值10亿美元、1亿美元的互联网公司，更有数不胜数的明日之星的创业公司。杭州互联网金融异军突起，投资机构和投资人也开始越来越关注杭州，像经纬的丛真和黄云刚都举家搬迁到杭州。除了挖财、铜板街、盈盈理财在2015年之前就获得风险投资以外，杭州市的数家互联网金融企业在2016年也吸引了风险投资的大力投资。（见图2.5）

在2016年，杭州市获得不同投资机构投资的互联网金融企业达到40多家，其中获得天使轮融资的企业有15家，A轮融资的企业有24家，A+轮融资的企业3家，B轮融资的企业9家。其中最具有代表性的是微贷网和51信用卡，分别获得了C轮融资。

2016年4月13日，国内互联网大数据风控引领者同盾科技正式宣布完成3200万美元B+轮融资，由尚珹资本领投，元禾重元跟投，启明创投、宽带资本、华创资本、IDG资本、线性资本等前几轮投资方均参与此轮融资。华兴资本担任此轮融资的独家财务顾问。2016年12月20日，鑫合汇宣布获得7.1亿元B轮融资，由美都能源旗下美都金控领投，创下2016年行业监管趋严以来网贷平台融资金额又一新高。目前，为了进一步满足融资市场需求，实现金融赋能，鑫合汇已经开启了集团化发展的新征程。鑫合汇旗下的七桥平台是具备研发优质金融产品能力的综合服务机构，集资产获客、加工、分流于一体。而鑫合汇集团内部的网贷平台是以“好资产”驱动的专业网贷平台。网贷平台产品特点是小额分散，资产类型多样化，包括与网约车平台合作的鑫车系列、用于个人资金周转的鑫安系列，以及面向信用良好个人的消费信贷产品鑫信系列等。集团化发展的鑫合汇，一方面，根据不同融资场景，采取高效集中的运营模式，有效地节约了融资人的融资成本，提升了融资效率。另一方面，“互联网+”思维和互联网技术在研发产品和风险控制方面的普遍运用，也为集团服务投融资人提供了更加贴心的方案。

2016年5月20日，微贷网宣布获得10亿元C轮融资。领投方为嘉御基金，跟投方分别是中信建投资本和上市公司东易日盛。2016年9月20日，51信用卡宣布获得共计3.1亿美元的C轮融资。据统计，该融资额刷新了互联网金融企业C轮融资的历史纪录。目前51信用卡形成了网贷、在线办卡、流量合作、技术服务四大盈利板块。随后，51信用卡对外宣布获得嘉实投资和银泰集团累计8400万美元C+轮融资，泰合资本担任独家财务顾问。而这距离51信用卡上次完成由天图投资和A股上市公司新湖中宝领投的3.1亿美元C轮融资刚刚过去一个月左右，彼时，51信用卡估值已超过10亿美元。（见表2.7）

五、企业金融科技水平日新月异

随着国家监管的不断收紧，互联网金融企业在设计产品的时候，更多的是从客户的需求出发，通过“场景化”的虚拟来研究开发产品。杭州的各类互联网金融企业在设计金融产品时，首先分析用户的最迫切需求，当某种需求在某个场景中被发现后，再反向进行相应的产品开发，并最终将产品嵌入场景中，将金融化于无形，这充分体现出从大工业时代的思维方式到信息时代的思维方式的转变。

在杭州这个有着浓厚的互联网创业氛围的都市中，蚂蚁金服、网易金融等互联网金融巨头纷纷在这个领域开始战略布局和战术跟进。作为杭州人工智能领域的排头兵，蚂蚁金服首席数据科学家漆远表示，有别于传统的风控技术，AI能基于大数据处理技术，将深度学习跟图计算有效结合，融合网络关系与复杂特征，进行强有力的全局分析，有可能会发现一些潜在的金融风险。蚂蚁金服目前已经陆续向合作伙伴开放智能客服、智能理财AI能力、智能图像定损技术。在2016年的金融科技产品实践中，网易金融作为网易旗下布局互联网金融业务的主要载体，在6月份和国内顶尖学府清华大学在金融科技领域达成战略合作，成立金融科技中心，而后在9月份引入蚂蚁金服并升级为金融科技研究院。此外，网易金融旗下首个具备独创性的大数据风控产品，也是一款智能风控开放平台“网易北斗”系统，于12月8号正式上线，并顺利在新昌农商银行落地运作。

以杭州银行为代表的商业银行通过网络银行、直销银行以及相应APP的开发应用与推广，赢得了越来越多客户的认可与满意。杭州银行，在2016年5月以税务总局的“税银互动”平台为接入渠道首次推出了税金贷产品，10月份杭州银行云抵贷1.0正式上线，主要对用户体验和客户经理的流程进行优化。另外，浙商银行筹备成立金融科技应用创新中心、大数据应用管理中心等部门，着力开展或规划基于云平台的新型企业级技术架构、大数据、人工智能、区块链、智能投顾等多个前沿金融科技项目，并从组织架构、技术平台建设和场景探索等多维度推动项目落地。

新兴互联网金融企业中，以51信用卡为代表，通过场景化产品的推广，获得了更加广阔的客户群，并让原有客户的需求得到更为全面的满足。51信用卡管家APP功能模块主要涵盖“负债管理+金融服务+信息服务”，形成了“负债用户➝理财用户+贷款用户”的用户传导路径。从负债用户中挖掘贷款用户，由负债用户解决贷款用户的流量需求，解决贷款用户的资金需求。而一些专门为客户提供技术支持的互联网金融技术企业则通过与其客户群的深入交流和沟通，站在消费者的角度，加大了对场景化产品的研发投入，实现技术上的不断飞跃。作为专业信息技术提供商的信雅达则在利率市场化和互联网金融蓬勃发展的大背景下，与北京银行杭州分行达成战略合作，是为打造高质量、全方位互联网金融业务服务和产品创新的一次尝试。双方携手并肩，以合作为契机，进一步交流探讨，充分发挥各自优势资源，开启互联网金融行业健康发展新篇章。

六、企业在垂直化领域不断深耕

一般来讲，互联网金融企业都是喜欢以尽可能多的产品特征满足客户的多方需求，这虽然可以快速占领市场，但是，如果没有强大的数据库和完整的产业链做支撑，这种大而全的创新模式很容易在浪潮过后面临失败。

而部分杭州互联网金融企业从前几年互联网金融企业创新以及产品销售的情况出发，充分考虑客户的现实需求，结合自身的技术以及管理优势，在专业市场上通过差异化竞争谋求了行业的领先地位，通过细分客户，借助各种数据分析客户行为，找准切入场景（见表2.8）。“金融的生活化”指金融不是独立存在于人们的生活中，而是嵌入众多的生活场景中，让人感受不到金融的存在，可它实际上又无处不在。因此，互联网金融版图的扩张实际上依靠两个维度的扩展，一是扩大目标客群，二是占领客户的生活时间。单纯依靠产品本身来实现差异化已变得越来越困难。只有将产品与场景以及客户需求紧密结合，才能被客户所接受。这类创新做法最为成功的当属短期理财平台鑫合汇。

作为国内首家深耕短期周转贷的互联网金融平台，鑫合汇追求的是在细分化领域的“深而精”。鑫合汇集团自主研发的“鑫工厂”模式，为“智造”好资产提供了专业化的标准流程。在提升风控效果的同时，有效地提高了资金运营效率。不论是合规性、专业性、安全性，还是风控能力、创新能力和发展前景，鑫合汇都受到了行业专业人士的普遍认可，在同类平台中遥遥领先。尤其是在追求客户体验方面，做到了从客户体验出发，简单易懂，方便操作，资金全程透明化。并且，鑫合汇成为中国互联网金融协会理事单位，荣获中国互联网金融最佳商业模式——最佳平台价值奖，互联网金融最佳风控平台——金蝉奖，年度互联网金融影响品牌——中国卓越金融奖，入围网贷之家互联网金融全国10强，福布斯中国互联网金融50强，并且获得首轮风投1亿元，这些奠定了鑫合汇的行业地位。

通过市场细分，以专业化运作模式进行规模扩张的另外一家杭州互联网金融企业就是铜掌柜，他们专注的细分市场主要是跨境电商融资服务。铜掌柜首先是组织跨境电商项目团队，铜掌柜跨境电商业务团队成员分别来自淘宝全球购以及其他互联网电商平台，拥有丰富的平台运营和管理经验，在跨境电商供应链管理、物流仓储管理等方面有着多年经验和优质资源。在业务模式上，作为全国首家专注跨境电商金融服务的互联网金融平台，铜掌柜将针对跨境电商行业发展，持续改进交易模式，为商家提供个性化的定制服务，为杭州跨境电商综试区的发展做出贡献。